US Midterm Elections Approach: How Swing State Races and State Ballot Measures Are Shaping AI Compute Infrastructure

文章主体

随着美国中期选举投票日(11月3日）日益临近，市场关注点也更多转向美国政治领域的斗争之中。

本次选举将改选美国众议院全部435个席位以及参议院35个席位，此外还有36个州将举行州长选举。

注：浅蓝与橙色为本次参与中期选举的35个席位，民主党（浅蓝）与共和党（橙）目前分别掌握13席和22席

本次选举不仅将决定未来国会两院的控制权，也将深刻影响特朗普政府后续政策推进空间。

目前，综合全国民调、摇摆州地方选情、提前投票数据，民主党在多项民调中占据上风。

但考虑到过往美国民调不乏“翻车”记录，加之全国性民调不能直接等同于国会席位结果，关键摇摆州的实际博弈才是决定胜负的核心。

因此，本次大选的实际情况，恐怕将比民调结果所呈现的要复杂得多。

民主党看似胜券在握？

从美国全国层面民调数据来看，多家机构调查均显示民主党获得选民更多青睐：

RealClearPolling民调均值显示，民主党支持率51.5%，共和党为43.1%；

THP/MM民调（10月28-29日）显示，民主党支持率54%，共和党41%；

NBS民调11月1日民调，民主党支持率52%，共和党支持率45%；

PBS News/NPR/Marist民调显示，52%选民倾向为本选区民主党国会候选人投票，共和党候选人获得44%选民的支持。

政治分析师娜塔莉·杰克逊表示，民调向好背后，是选民对特朗普执政表现、物价高企的不满：“随着关税政策、伊朗战争推升生活成本，不少民众认为共和党过去两年未能兑现竞选承诺，社会舆论环境对民主党相对有利。”

别轻易被民调结果“迷惑”

按照当前的多项民调，民主党可以轻松跨过拿下众议院控制权所需的218个席位门槛；而在参议院层面，民主党与共和党处于持平或微弱领先状态。

不过，多位选举专家警示，全国民调仅能反映整体民意倾向，并不能直接换算为国会议席。选举结果还受到现任优势、候选人个人能力、地方议题、选区划分、选民投票模式等多重因素制约。

此外，回顾美国选举历史，民调“翻车”案例屡见不鲜：2016、2024年美国大选中，特朗普最终的实际选举表现均超出民调预期；部分州党内初选也曾出现民调大幅高估某一方，最终结果差距悬殊的情况。

民调机构益普索（Ipsos）公共事务总裁克里福德·杨指出，当下美国民调开展难度持续加大，因为越来越多美国民众拒接陌生来电，尤其保守派、极右翼群体普遍抗拒民调机构来电，因此存在共和党支持者被系统性低估的风险。

共和党战略家道格·海耶也以2024年爱荷华州民调巨大误差为例，提醒市场不能完全迷信民调数字。即便全国民调民主党占优，部分势均力敌的参议员选区，依然有可能出现民调误差反转最终结果。

提前投票数据创纪录

截至目前，本次中期选举的提前投票人数已经创下历史新高，多个关键参众两院竞争州投票热度高涨。

北卡罗来纳、得克萨斯、南卡罗来纳、佐治亚均刷新本州中期选举提前投票纪录；缅因、堪萨斯、密歇根提前投票人数较2022年中期选举上涨超30%。

佛罗里达大学选举实验室统计显示，在已经投出的提前选票中，民主党选民占比43%，共和党占31%，无党派选民占25%。这一差距在北卡罗来纳州更加夸张——在该州已经完成提前投票的选民中，民主党超100万人，共和党为67.9万人。

佛罗里达大学政治学者Michael McDonald分析，民主党在提前投票的高参与度，一定程度上可以视作选民对特朗普政府的“公投式表态”。

埃默里大学政治学教授Bernard Fraga补充称，当前民主党选民的参选热情显著高于共和党，表明部分忠实共和党选民也对美国经济现状感到倦怠，投票意愿不强。

但专家同样提醒，提前投票数据不等于最终选举结果。因为回顾美国历史，美国国内此前也一直存在明显的投票习惯分化：民主党选民更偏好提前投票，而大量共和党支持者习惯在选举日当天现场投票，因此不能仅凭提前投票占比直接预判最终胜负。

关键摇摆州地方成为胜负手

相比于民调呈现“一边倒”情况的众议院选情，参议院的控制权争夺似乎要激烈的多。本次参议院选举结果将高度取决于一批摇摆州的选情，而多数州民调双方差距处于民调误差范围之内。

美国著名选举预测机构库克政治报告目前将七个参议院席位列为摇摆席位：阿拉斯加州、俄亥俄州、堪萨斯州、缅因州、密歇根州、俄亥俄州和得克萨斯州。

同时，从民调来看，北卡罗来纳、内布拉斯加州和明尼苏达州等州，同样竞争激烈，部分选战双方差距很小，结果存在变数。

以下是Yougov对这些州参议员竞选支持率的最新调查数据。总体而言，民主党民调数据似乎处于优势，但领先幅度有限。

阿拉斯加州：民主党前众议员Mary Peltola 50%，共和党参议员Dan Sullivan 43%；

俄亥俄州：民主党Josh Turek 50%，共和党Ashley Hinson 49%；

堪萨斯州：YouGov民调，民主党候选人Adam Hamilton 50%，共和党现任参议员Roger Marshall 49%；

缅因州：民主党Troy Jackson 52%，共和党参议员Susan Collins 47%；

密歇根州：民主党Abdul El Sayed 51%，共和党Mike Rogers 47%；

俄亥俄州：民主党Sherrod Brown 50%，共和党Jon Husted 48%；

得克萨斯州：民主党James Talarico 48.5%，共和党Ken Paxton 46.3%；

内布拉斯加州：共和党参议员Pete Ricketts与独立候选人Dan Osborn 49%对49%打成平手；

北卡罗来纳州：前民主党州长Roy Cooper 52%，共和党Michael Whatley 39%；

明尼苏达州：民主党副州长Peggy Flanagan 54%，共和党Michele Tafoya 40%。

还有哪些值得特别关注？

除了上述可能决定参议院选情的关键摇摆州以外，对于美股投资者来说，还有一批州长、州议员席位以及州级公投提案，将深刻影响AI算力基建、科技巨头经营环境，值得特别关注。

首先是俄亥俄州。俄亥俄州目前已经承载软银为OpenAI规划的8吉瓦大型AI数据中心园区项目——这是美国中部AI算力布局的核心支点，而本次该州的州长、参议员选举结果将决定该项目的前途命运。

事实上，数据中心建设管控已经成为俄亥俄州两党候选人的核心博弈点。民主党州长候选人艾米·阿克顿主张推动有条件的数据中心建设暂停令，而共和党州长候选人维韦克·拉马斯瓦米立场更为激进，宣称上任首日就会签署行政令叫停全部新数据中心项目审批，要求数据中心向周边居民提供免费电力，才可以重新放开审批通道。

得克萨斯州的情况也类似。目前，得克萨斯州是全美乃至全球最重要的数据中心聚集地，在建及运营数据中心总规模约26吉瓦，微软、亚马逊、英伟达、OpenAI、甲骨文Stargate巨型算力项目均在此布局，该州目标是到2030年成长为全球第一大数据中心市场。

然而，数据中心的发展已经令当地居民面临生活水电成本飙升，引发民意强烈不满。

今年8月，该州现任共和党州长格雷格·阿博特已经出手，暂停该州新数据中心的电网接入、环境许可审批，实质上临时冻结了该州数据中心新建，但其民主党对手吉娜·伊诺霍萨认为暂停令只是选举噱头，并提出了一项范围更广的全面暂停数据中心发展的方案。

此外，宾夕法尼亚州、佐治亚州、新墨西哥州也都面临类似局面：随着当地居民担忧电价上涨、水资源消耗、土地占用，民意风向已经出现明显逆转，大量限制数据中心的政策自下而上出现。

“第40号提案”公投同样值得关注

除了州议员和州长的选举外，本次选举中，加州选民还将直接投票表决第40号提案（Proposition 40）——这也将决定该州营商环境未来走向。

第40号提案属于州宪法修正案，对2026年1月1日居住在加州、净资产超过10亿美元的富豪一次性征收5%的财富税。而本次对该提案的公投，也是美国首个州级财富税公投。

这一提案直接冲击 Meta、谷歌等大量硅谷科技巨头创始人。以Meta为例：若提案生效，该公司首席执行官扎克伯格将面临上百亿美元税单。为了提前规避该提案风险，Meta公司已经为此发行了新股，以保护扎克伯格的投票权，以防他不得不出售股票来缴纳税款。

总体而言，目前民调和提前投票结果都显示民主党似乎在本次中期选举中占据上风，但历史教训提醒外界，中期选举仍充满不确定性，同时，不少关键州选情结果可能成为影响市场情绪的胜负手。

（文章来源：财联社） 正文中部 内嵌广告