Shanghai Composite falls 0.89%, ChiNext falls 2.77%, robotics supply chain bucks the trend

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A股三大指数震荡下跌，创业板指跌逾3%。盘面上，电机、机器人执行器、医疗美容、减速器、地面兵装、工程机械涨幅居前，影视院线、托育服务、CPO概念、元件、广告营销、CRO表现不佳，领跌市场。 EM_StockImg_Start

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截至午间收盘，沪指下跌0.89%，报3679.86点；深成指下跌1.78%，报11496.07点；创业板指下跌2.77%，报2620.04点；科创50指数下跌1.59%，报1321.86点；北证50指数上涨0.11%，报976.88点。全市场上涨个股有1428家，下跌个股有3985家，32只股涨停。两市半日合计成交9193亿。 EM_Promo_Module_Start EM_Promo_Module_End EM_Promo_Module_Start EM_Promo_Module_End EM_Promo_Module_Start EM_Promo_Module_End EM_Promo_Module_Start

今日要闻

行业内首次！八部门印发《产业基础能力提升“十五五”规划》

10月22日，工业和信息化部等八部门对外发布《产业基础能力提升“十五五”规划》。据了解，这是行业内首次向社会发布的产业基础领域规划文件。《规划》提出锚定基本实现新型工业化目标，以推动高质量发展为主题，以推进产业基础高级化为主线，以实施产业基础再造工程为抓手，统筹补短板、锻长板、布前沿，强化以用促攻、攻用结合，一体推进技术攻关和推广应用，系统解决产业基础薄弱问题，实现产业基础向“强创新、高自主、优质量”全面升级。

突然美国增兵！航母出动！消息称美以已制定新一轮对伊朗打击计划

据央视新闻最新报道，美国“罗斯福”号航母的社交媒体20日发布的内容显示，该航母近日已抵达日本并进行了物资补给。据美国方面消息，“罗斯福”号航母正被派遣往中东地区。据央视新闻报道，记者当地时间10月21日获悉，据美国官员及其他知情人士的消息，美国和以色列军方已制定在美国中期选举结束后再次对伊朗发动军事打击的具体计划。

美东时间周三盘后，Meta 发布 2026 年第三季度财报并召开财报电话会议。公司整体营收、四季度业绩指引双双超出市场预期。本次财报最大看点显然是Meta的个人 AI 智能体 Muse。在交出亮眼的早期用户与商业化数据后，公司CEO马克扎克伯格在财报会上直言，计划一年内将Muse算力效率提升10倍，有望数年内实现高额盈利。

宁德时代单日回购近8亿元 最高400亿元回购A股股份计划加速实施

10月21日晚间，宁德时代发布公告称，公司当日回购A股股份348.86万股，回购股份均价为229.32元/股，合计耗费资金约为8亿元。10月21日，多家券商发布研报称，出货结构变化、税率调整、存货减值等因素影响了宁德时代的短期盈利能力，但其中长期需求指引好于市场预期。

机构观点

中信证券：社会服务板块分化之中寻机遇，行业龙头经营仍具韧性

中信证券指出，2026年三季度不利天气、燃油费高企以及行业政策调整等因素预计对社会服务板块造成一定扰动，各板块内部或延续分化，但行业龙头经营仍具韧性。分板块来看，预计酒店经营整体稳健，免税盈利保持修复，景区、现制饮品、餐饮表现分化，OTA、博彩短期承压，人力资源外包业务延续增长。整体来看，建议围绕结构性需求增长、供给优化及龙头经营改善把握投资机会，中信证券认为部分优质龙头企业估值已回落至合理区间，推荐三条主线：1.商业模式稳健且分红回购比率优秀的酒店和餐饮龙头；2.景气回升时需求弹性斜率较高的博彩公司和免税公司；3.顺周期休闲板块中经营稳健、具备成长性的现制饮品和景区龙头；同时建议关注OTA、人力资源、会展板块。

华泰证券：旺季与“反内卷”支撑快递价格修复，建议关注电商快递

华泰证券研报指出，旺季与“反内卷”支撑快递价格修复，建议关注电商快递。9月，上游消费增速小幅回升，社零总额、商品零售额及实物商品网上零售额分别同比+1.1%、+1.0%、+2.9%，但快递行业件量增速继续放缓至2.1%。行业件均价同比+3.4%、环比提升约0.15元，价格延续修复。展望四季度，旺季与“反内卷”有望共同支撑单票盈利改善，建议关注旺季涨价行情。

中信建投：超节点产品密集发布，服务器整机、交换芯片等产业环节将率先受益

中信建投研报表示，超节点通过扩大ScaleUp互联域、统一内存编址并提升柜内互联效率，以系统工程能力突破传统八卡服务器在跨节点通信上的瓶颈，相比传统算力集群，超节点在算力利用率、互联带宽、吞吐、时延、MoE适配和单卡有效吞吐等维度均存在显著优势。目前国内外厂商当前正密集发布超节点产品，行业由方案验证正式进入规模化交付阶段。产业链细分环节来看，服务器整机、交换芯片、交换机、连接器等产业环节有望率先受益。此外，PCB、液冷、电源、CPU及国产算力芯片等环节也将随超节点渗透率提升而持续受益。

中金：AI4S重塑新药研发智能范式，建议持续关注三类企业

中金公司研报指出，AI for Science（AI4S，人工智能驱动科学研究）热度持续升温，生物医药是核心落地场景。AI制药的提效能力逐渐显现，平台能力与药物资产价值也在同步接受验证。资本与产业投入持续增加，平台竞争更加依赖数据和实验能力。AI扩大研发探索范围，产业链有望同时受益于验证需求增长和服务能力升级。建议持续关注三类企业：1. 依托差异化技术平台、切实提高研发效率的企业；2. 能够持续产出优质管线、有望取得关键临床进展并具备对外授权潜力的公司；3. 拥有实验反馈能力和自动化实验体系、能够承接新增验证需求的企业。

国金证券：低估值的券商板块具备较高性价比

国金证券研报指出，对资本市场而言，证监会将稳市场放在首要位置，坚持稳中求进。通过完善稳市机制、推动中长期资金入市、打击违规减持、鼓励回购增持等方式提高资本市场韧性，通过更具包容性的融资端改革提高资本市场活力。对券商而言，投融资端改革、互联互通再扩容、加快建设国际一流投行等举措在券商境内、跨境的财富管理、投行、投资等业务方面创造机遇。稳市场背景下，低估值的券商板块具备较高性价比。

东吴证券：量贩零食从“跑马圈地”转向效率竞争，重点推荐鸣鸣很忙、万辰集团

东吴证券发布研报称，日本折扣零售发展经验为理解中国量贩零食成长路径提供重要参考，唐吉诃德和神户物产均经历由单点低价优势向体系化能力升级的过程。中国量贩零食行业亦正在从早期“跑马圈地”进入效率竞争阶段，未来竞争重点将由门店数量转向采购规模、仓配效率、商品开发和加盟管理能力，关注中国量贩零食龙头全国化扩张及效率提升机会，重点推荐鸣鸣很忙(01768)、万辰集团(300972.SZ)。 正文中部 内嵌广告