National Energy Administration Sets Target: Computing Power Electricity Consumption to Increase by Over 100 Billion kWh Annually; Green Power Sector Rallies Against the Trend

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国家能源局明确“十五五”算力用电量年均新增将超千亿度，绿电概念早盘逆势活跃，机构预测4股今年业绩有望翻倍。

算力用电量年均新增将超1000亿千瓦时

受外围股市拖累，A股今日全线大幅低开，绿电板块盘初逆势拉升，新能股份、立新能源、东方新能均直线封板，华能水电、乐山电力、龙江交通、能辉科技、金刚光伏等多股跟涨。

消息面上，国家能源局电力司副司长谭洪江近日表示，随着人工智能快速发展，未来算力用电需求将持续攀升，算电协同将持续深化。预计“十五五”时期，全国算力用电量年均新增1000亿千瓦时以上，到2030年将达到8000亿千瓦时，占全社会用电量的6%左右。

另据国家能源局介绍，截至9月底，全国已有24个省份出台绿电直连配套政策，累计批复算力设施绿电直连项目12个，占已批复绿电直连项目的比例超10%。

电价信号也在回暖。10月，广东月度中长期交易综合价升至0.457元/千瓦时，较2026年度合同均价高出8.5分钱；江苏集中竞价加权均价升至0.395元/千瓦时，同比上涨16.0%、环比上涨14.7%，创年内新高。

个股层面亦有进展，盘初直线涨停的新能股份昨晚公告称，控股子公司投建的灵武马家滩240MW/480MWh储能电站项目和盐池高沙窝320MW/640MWh储能电站项目均已完成主要设备安装及调试工作，成功实现并网运行。

绿电直连提速，行业反转在即

绿色电力是指风电、光伏、水电等可再生能源发电资产，其盈利核心取决于利用小时数与电价水平。

“十五五”新型电力系统建设把新能源利用率目标锚定在90%左右，明确2030年虚拟电厂调节能力超5000万千瓦、新型储能装机达3亿千瓦。

申万宏源证券指出，随着绿电直连、算电协同配套政策的持续落地以及特高压建设的推进，新能源消纳压力有望逐年缓解，预计2027年新能源供需格局将改善，电价企稳，行业迎来困境反转。

国盛证券在电力行业周报中也提示称，电价上行信号强化，建议关注板块后续盈利修复预期。

在平安证券看来，随着算力用电需求进一步增长，以及绿电直连模式逐步落地，储能作为满足自发自用比例要求的重要设施，需求空间有望打开。

华创证券指出，多用户绿电直连政策为风光开辟并网之外的第二条通道，绑定算力、零碳园区、绿氢等新型负荷的运营商优先受益；绿电板块的边际弹性，将更多来自系统调节能力与负荷侧绑定，而非单纯新增装机。

多只绿电概念股业绩有望倍增

东方财富概念板块显示，目前A股市场有180股涉及绿色电力概念，合计总市值约6.22万亿元。长江电力、中国广核、华能水电、华电新能等体量居前。

年初至今，绿色电力概念板块走势分化，不足四成概念股股价上涨。本周前四个交易日，板块明显反弹，多达157股录得上涨。北交所上市公司艾能聚大涨超62%，叠加黄金概念的晓程科技涨近三成，金刚光伏、皇氏集团、华电辽能等16股涨幅均超10%。

从资金角度看，东方财富Choice数据显示，本周共有13只绿色电力概念股获超千万元融资净买入，其中，长江电力获杠杆资金加仓1.05亿元，晓程科技、中国海油分别获抢筹0.97亿、0.87亿元，中国核电、川投能源、太阳能、美利云融资净买额均在3000万元以上。

未来增长潜力方面，根据5家及以上机构一致预测，共4只绿色电力概念股今年业绩有望翻倍增长。其中，机构预计林洋能源净利或同比大增2倍，滨化股份、协鑫能科、金开新能全年业绩将增长1.4倍上下，TCL科技、盘江股份、金风科技预测净利增幅均超40%。

（文章来源：东方财富研究中心） 正文中部 内嵌广告