Xiaomi Discloses Progress on Humanoid Robots in Factories and Home Scenarios; Multiple Embodied Intelligence Concept Stocks Hit Limit Up

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11月4日早盘，人形机器人概念股集体异动，征和工业、永臻股份、兆威机电、福莱新材直线封板，震裕科技、华是科技涨超10%，奥比中光、安培龙、泛亚微透、柯力传感等多股跟涨，盘初跌超3%的宇树科技一度涨超8%。

消息面上，小米披露人形机器人最新进展，整个赛道近期也迎来“内外共振”。

小米披露机器人业务两项落地进展

11月3日，2026世界互联网大会乌镇峰会期间，小米对外披露机器人业务在工业制造和家庭场景领域的最新落地进展，小米机器人业务“面向规模化落地的通用机器人操作基座模型关键技术”同时获得大会“领先科技奖”。

在工厂场景，小米人形机器人在汽车工厂中控台侧盖板排序工站中首次挑战8小时作业任务，满足工站全天生产需求，并实现作业过程异常自主纠偏与产线系统级协同，初步完成产线级作业能力验证。

在家庭场景，小米具身基座模型已在小米青年公寓正式启动试运营，基于Xiaomi-Robotics-1预训练模型搭建的Agent系统，完成连续超30分钟、覆盖3个房间、包含50多项任务的长程任务验证。

海外方面，特斯拉三季报电话会确认Optimus已进入弗里蒙特大批量产线生产，马斯克还提出2027年底周产2万台的目标。英伟达近日宣布扩展Isaac开放机器人开发平台，新增人形机器人参考平台、数据集及学习工具。OpenAI首席执行官奥尔特曼也表示将下场打造机器人，计划2027年拿出演示样机。

国内方面，宇树科技董事长王兴兴在世界物理AI大会上表示，物理AI已经看到“被击穿”的苗头，突破节点很可能在未来1-3年到来。行业层面，今年上半年我国人形机器人整机产品突破400款、产量超4万台，全年预计将突破10万台。此外，首批六项人形机器人领域国家标准已获批，将于明年4月1日起实施。

人形机器人加速迈向规模化量产

人形机器人是人工智能与机器人深度融合的产物，被视为具身智能的最佳形态，正向家庭、工厂应用领域进化。

华创证券指出，特斯拉三季报业绩会释放了Optimus量产超预期信号，产品技术路线逐步明晰，量产迈出关键一步，机器人板块有望迎来新一轮行情。

市场空间测算同样积极。长城证券在行业深度报告中测算，人形机器人量产将催生电机市场276亿元空间，无框力矩电机与微型电机为增长核心；该机构认为，人形机器人的"ChatGPT"时代即将来临。

中信建投则提示了本轮行情的结构性特征：本轮催化由英伟达GTC等产业事件驱动，叠加机器人板块前期经历深度回调，炒作逻辑已从整机本体扩散至核心零部件。

该机构指出，短期情绪修复无法直接改善上市公司财务报表，真正支撑股价走强的终究是产线上跑出来的工业化良率与报表中兑现的业绩。

在中信证券看来，GPT-6、Gemini 4在机器人规划、空间感知及Real-to-Sim建模上的进步，正在把通用大模型从“高层任务规划”推向“动作生成与执行控制”。物理AI 由概念验证切入量产验证，Optimus量产爬坡+Q4 V3发布预期，将产业带入新阶段。

多只概念股业绩有望倍增

东方财富概念板块显示，目前A股市场有逾300股涉及人形机器人概念，合计总市值约6.43万亿元，美的集团、宇树科技、中航成飞、兆易创新、汇川技术等体量居前。

年初至今，人形机器人概念板块整体走势偏弱，近一周，个股分化明显。华是科技大涨40%居首，电科蓝天、恒工精密均涨超21%，传智教育、力王股份、宁波东力、安培龙等9股涨幅均超10%。下跌方面，赛福天、胜宏科技、盛视科技等12股跌超20%。

从资金角度看，东方财富Choice数据显示，近一周，共有13只人形机器人概念股获融资客押注：华是科技获杠杆资金加仓0.98亿元，北特科技、超捷股份均获超0.4亿元融资净买入，电科蓝天、宁波东力、中鼎股份、同星科技均获超2000万元融资净买入。

未来增长潜力方面，根据5家及以上机构一致预测，共15只人形机器人概念股今年业绩有望翻倍增长。

其中，机构预计兆易创新净利或同比大增超7.3倍，万凯新材、欧科亿、创世纪净利均将增长超4倍，智微智能、天娱数科、逸飞激光、新益昌的预测净利增幅均在2倍以上。

宇树科技为国产人形机器人整机龙头，2025年人形机器人出货超5500台，位居全球首位，核心组件自研自产率超过90%。公司董事长王兴兴近期明确三大未来布局：提升机器人大规模量产能力、自研与合作并行推进物理AI模型落地、布局超大规模算力集群筑牢技术迭代底座。

拓斯达主要产品为五轴联动数控机床，国内市占率领先，公司同时布局工业机器人、注塑装备及具身机器人等新兴领域。

（文章来源：东方财富研究中心） 正文中部 内嵌广告