After Meta, Big Tech Awaits a "Muse Moment"

今年9月，Meta推出个人智能体Muse，旨在为消费者实现一系列任务的自动化，包括购物、购买电影票和预约日程等。

在Meta最新的三季度财报电话会上，CEO扎克伯格表示，Muse会比公司以往的新产品更早推进商业化。除了已有的付费订阅，他还想从Muse促成的交易中收取费用，预计由商家支付。扎克伯克甚至预计，Muse最终将服务“数以十亿计的用户”，这些用户带来的潜在收入可能超过Meta的平均用户水平。

在此之前，市场很难回答一个问题：用户和AI聊了一小时，这笔时长到底值多少钱？而Muse给出答案：AI帮用户完成比价、预约、采购、服务下单，交易落地之后价值兑现。这套逻辑，恰好给正在迷茫期的国内AI大厂，提供了一份可对照的参照系。

今年以来，关停、合并、降级、收拢入口成为国内大厂AI产品的主旋律，不是AI需求消失，而是不计成本、遍地撒网的Agent 1.0试验正式落幕。

上线不到两个月，Meta就已经大谈特谈Muse的变现策略和前景了，甚至要比公司以往的新产品更早推进商业化。

Muse确实有其底气。据管理层披露，Muse最常见的使用场景是购物，超过四分之一的用户通过它完成购买，平均客单价超过200美元；上线首周交易量超出内部预期，需与Stripe合作提高信用额度。约25%已设置Muse的用户每日使用，留存水平为Threads起步阶段的两倍以上。公司估算至少5亿家小微企业通过Meta系应用获客，Muse可同时服务商家获客与用户成交，商业化路径初步成形。

按照之前的说法，Muse会坚持免广告，普通用户可免费使用，但高阶功能和企业服务将收费。Meta将通过多种渠道盈利：商家支付的交易手续费、重度用户及希望使用最先进模型的客户所支付的订阅费，以及依赖Muse进行工作的企业付费工具。

目前，Meta还并未公布佣金比例、适用商家范围及正式推出时间，最终收入规模将取决于Muse的任务执行能力、商家接入情况，以及用户是否愿意将购物决策交给智能体。而在未来，Meta不仅会开发更多类型的Muse，而且还要让Muse接入更多设备，比如智能眼镜、专用设备Charm等，通过有多个触点和入口来带动更多人愿意持续付费。

扎克伯格在财报电话会上表示：“我们没有直接预先向所有人收费，原因之一是希望建立Muse网络。我们认为，当有海量用户和企业都在使用Muse时，它规模化的价值才会更高。”他还补充道：“如果算力效率在未来几年继续快速提升——我们认为这极有可能发生——那么，Muse在未来多年里将带来丰厚的利润。”

从本次财报看，Meta的大部分收入仍来自广告。但Meta首席财务官苏珊·李预计，公司的AI业务将从2027年开始贡献增量收入，并随着时间的推移成为“收入多元化的重要来源”。

相比过去两年，国内大厂的智能体平台，大多停留在“创建—分发—无人付费”的固有模式外。Muse提供了一个面向消费者的收入流，能够实实在在体现大额投入的产出。即便现在商业化起步规模很小，但Muse的意义在于建立了一个AI投资可衡量的因果链：AI投资→用户行为改变→交易佣金→收入增长，比如几百万订阅用户、数十亿美元商品交易总额、App下载量、用户活跃度等一系列指标，都可以用来衡量消费AI业务的成长。

这也是为什么Meta股价在财报后获得提振，很大程度上是因为投资者看到了这条链条的雏形，市场不再只关心它花了多少钱建数据中心，而是开始为AI应用带来的增量收入买单。

国内大厂的“断舍离”：关停平台，押注新入口

就在Meta宣布Muse商业化的同一周，腾讯元器团队发出公告，平台将于11月9日停止所有公众服务。此前，腾讯QClaw已宣布年底停运。百度文心智能体平台的创建入口也在8月关闭。字节的动作更早、更彻底：7月，飞书产品团队与豆包团队合并，飞书负责人向豆包负责人汇报，商业化团队则并入火山引擎体系，AI短剧产品小云雀最近也传出会并入即梦。阿里云近期也官宣虚拟数字人启动退市。

这一轮AI产品关停转并背后的逻辑不难理解，主要出于三个方面的原因：一是合规压力。2026年7月《人工智能拟人化互动服务管理暂行办法》正式施行，开放式UGC智能体被纳入严格监管。二是成本压力。独立产品意味着重复投入算力、研发和运营资源，很多产品只拿到用户停留数据，却拿不到收入，在商业化尚未跑通前难以持续。三是战略聚焦。过去大厂集体上线智能体平台、零代码工具、独立Agent应用，大量产品解决的是同类需求，当基础模型能力快速拉平，单薄的包装层产品，很容易被主App原生能力替代，现在大厂正在把分散的能力收拢到核心入口，避免“多线作战”。

大厂在做“减法”的同时，也在做“加法”——押注个人智能体。据媒体报道，在布局个人智能体方面，字节的“Spell”项目由豆包手机助手团队主导，4月已内部内测，计划与豆包深度结合后推出；腾讯上线LightVela，微信AI助手“小微”已开启内测；阿里千问App已正式上线“千问Go！”，尝试处理航班理赔、购物比价、电话预约等事务；蚂蚁“灵光”也在小范围内测个人智能体。

之前，国内多数个人智能体停留在“万能助手”的模糊定位上，既想服务C端用户，又想兼顾B端生态，结果往往是两头不靠。

而Muse的成功，也让这批新的国内个人智能体有了更清晰的参照，并且建立新的产品开发逻辑，即不再做泛化的开放式智能体广场，而是绑定明确人群、固定高频场景，从设计之初就预埋商业化路径，目标就是抢占手机、系统、硬件层的下一代AI入口。

这也是为什么今年国内大厂密集对旗下AI产品收费，本质上是从“免费换规模”转向“按价值收费”的拐点。但真正值得关注的不是“收费”本身，而是收费逻辑正在从卖Token、卖会员，走向卖结果、卖交易闭环。

中金公司研究报告也指出，C端ChatBot模式价值量相对有限，Agentic AI空间更为广阔；长期来看，C端大概率将采用“免费+效果广告”模式，Agent时代的效果广告将更加交易导向（CPS模式）。

1、在MaaS/API服务方面，头部厂商按调用量或Token计费，这是当前最稳定的收入来源；

2、C端订阅上，豆包、文心、千问、Kimi等陆续上线付费会员，用更高上下文、更快推理、专属Agent额度换取稳定现金流；

3、按结果付费（RaaS）方面，客户为实际交付的可量化业务成果付费，比如电商营销按GMV分成5%-15%，金融风控按损失减少额分成10%-20%；

4、生态分成上，平台从开发者或交易收入中抽取15%-30%分成；

5、出海商业化，国产模型凭借成本优势加速出海，面向海外B端、开发者、C端用户提供服务，用海外付费习惯弥补国内C端付费转化偏低的短板，成为增量赛道，比如DeepSeek、智谱等相继接入AWS这样的全球头部平台的结算体系。

今年二季报时，腾讯在提到小微时，曾提到如何构建智能体与智能体交易闭环，即未来用户只需给专属智能体下达一条复杂指令，智能体就能自动完成全部交易流程。但腾讯对此的表述也比较谨慎，强调的是“用户体验”和“隐私”，而非变现节奏。

如果对比国内外的智能体商业路径，海外的Muse可能更容易先跑通独立Agent的交易闭环，而国内会依托已有的电商、本地生活、企业服务生态，小步试点佣金模式，用订阅托底，慢慢把AI从“聊天工具”变成可信的数字代理人。

不管过程如何，最终能跑出来的AI商业化公司，需要同时满足三件事：可控的算力成本、稳定的任务交付能力、可确权、可归因的价值链路。只靠会员订阅、只靠API调用，长期都有天花板；能把“订阅兜底+结果分成+B端生产力方案”组合跑通的玩家，才会拿到下一代AI入口的定价权。

结语

去年之前，全球AI行业的叙事是“投入—追赶—再投入”。今年来，叙事变成了“谁先找到可计费的闭环”。Meta用Muse给出了一个答案：让AI成为交易的中介，而不是内容的搬运工。商家为成交付费的意愿，远强于为曝光付费的意愿。这个逻辑在广告时代成立，在智能体时代只会更强。

而国内大厂正在经历从“铺赛道”到“算ROI”的转变。关停低效产品、收拢核心能力、押注个人智能体，本质上是把有限资源投向商业化路径更清晰的领域。下一阶段，谁能率先跑通“订阅+交易抽佣+生态分成”的组合模式，谁就能在AI入口之争中占据先机。而算力效率、合规能力和生态闭环，将成为决定胜负的三大关键变量。

本文来自微信公众号“商业新研社”，作者：商靖，36氪经授权发布。