澎湃科技采访多位具身智能投资人与从业者发现，投资人情绪较去年明显转冷，更关注技术拐点能否迈过和商业承诺何时兑现。IT桔子数据显示，2026年1月4日至9月23日全国记录相关融资事件569起，涉及358家企业，其中明确金额的112起折合人民币984.39亿元，融资额最高的20家合计671.96亿元，占68.26%。多位受访者指出，药房等展示场景商业动力不足，多数订单仍属概念验证性质，复购和收入存在动作变形，未来几年将分出伪繁荣与真实力。
#现象/趋势#具身智能#行业动态
CNN 报道称，随着 AI 智能体的链式推理过程可能转向人类难以读懂的内部简写，甚至不再输出推理记录，研究人员对监控能力的担忧正在上升。METR 的 Chris Painter 表示，调查人员依赖链式推理数据追查智能体行为，一旦这些记录变成难以理解的数字，追责会更困难。OpenAI 在 9 月初的文档中称，新模型 Astra 的监控系统比旧模型更难通过链式推理发现异常行为，且 Astra 能在不使用链式推理的情况下完成更多任务。
#现象/趋势#安全/对齐#推理
开源项目 D2R Mobile 借助 AI 辅助，把 Switch 版《暗黑破坏神 II：狱火重生》移植到 iPhone、iPad 和 Apple Silicon Mac，三天内在 GitHub 获得超过 2600 星和 850 个 Fork。项目采用 ARM64 原生代码执行、静态二进制重写和兼容层，把 NVN 图形接口适配到 Metal，无需原始源代码；开发者还提供了面向 Claude Code 和 Codex 的 Agent Skill，把环境配置、资源转换、编译和部署封装成 AI 可执行的流程。文章认为这类移植可能影响游戏版权方与主机厂商，同时离线验证补丁和密钥处理仍存在 DMCA 相关法律风险。
#现象/趋势#开源生态#编码
谷歌联合创始人谢尔盖·布林在围绕新模型 Gemini 4 Argon 的圆桌讨论中表示，AI 已开始参与打造自己的下一代模型，谷歌 Flash 系列模型已显示出这一趋势，公司正开始踏上 RSI（递归自我改进）的跑步机。Anthropic 与 OpenAI 也曾表示 AI 可能正接近 RSI 阶段，Gladstone AI 本周发布的报告称，受访的多数来自 Anthropic、OpenAI 和 DeepMind 等机构的研究人员认为 RSI 可能在未来 3 至 12 个月内开始。有 AI 研究者警告，若缺乏足够防护机制，人类可能逐渐失去对快速自我改进技术的控制。
#行业动态#Google#DeepMind
亚马逊以违反使用条款为由拦截 Grok Bot 访问，此前还曾屏蔽 Perplexity Comet、Meta Muse，并在 robots.txt 中禁止 ChatGPT-User、Claude-User、GoogleAgent-Shopping 抓取。与此同时，亚马逊自家的 Rufus 与 Alexa for Shopping 已具备加购、比价和自动下单能力，Buy for Me 还会替用户前往其他商家网站完成购买。文章认为，Agent 可能取代电商平台成为掌握购物意图的入口，而 Shopify 已在 10 月 13 日通过 Shop MCP 向更多 AI Agent 开放超 10 亿件商品目录。
#行业动态#Agent#OpenAI
10月13日，阶跃星辰发布STEPX Neo智能体手机，阿里千问发布两款AI眼镜和一款AI耳机，此前字节与中兴联合打造的努比亚NaviX Ultra（豆包手机）9月16日上市，京东预约量超36万台。一位前头部大模型公司高管表示，大模型公司做硬件主要是为了抢入口，因为用户对模型没有忠诚度，硬件可以培养使用习惯、留住用户。财报显示，智谱上半年研发开支21.31亿元、为营收的2.2倍，MiniMax研发费用2.97亿美元、约为同期收入的2.5倍，两家均处于亏损中，卖硬件成为另一条变现途径。
#行业动态#Agent#端侧
亚马逊以违反使用条款为由封禁 Perplexity 的 Comet、Meta 的 Muse、马斯克的 Grok 等外部 AI 购物 Agent，禁止其访问网站和替用户下单，理由是这些 Agent 未主动表明身份、未事先告知，且可能获取并保存用户账号凭据。与此同时，亚马逊自家的 Rufus 和 Buy for Me 可替用户在其他电商网站下单，商家只能事后申请退出。文章认为，外部 Agent 会绕过亚马逊的搜索、推荐和广告体系，威胁其 686.35 亿美元广告业务；Shopify 则选择通过 Shop MCP 向 AI Agent 开放超 10 亿件商品目录，两大平台在 Agent 时代走向不同路线。
#行业动态#Agent#OpenAI
德意志银行将美元投资级和高收益指数中的AI相关债券按收益率与久期绘图，把AI阵营分为三档：Meta、Alphabet、英伟达、亚马逊等AA级巨头短端融资成本约5–5.5%，甲骨文和SpaceX等BBB级企业在10–12年久期上收益率约8–8.5%，高收益领域AI相关债券多为BB级、收益率普遍在7%–11%。德银指出，BB+评级的CoreWeave是例外，其2032年到期无担保债券交易价已跌破面值80%，五年期CDS周三升至1118个基点。报告认为甲骨文是关键风向标，其五年期CDS利差两天飙升36个基点至288个基点，一旦BBB评级遭下调，仅限配置投资级债券的机构将被迫抛售。
#行业动态#数据/训练#现象/趋势
#现象/趋势#Agent#MCP/工具调用
interpretability might be the most important scientific problem in the world right now, as I don't think we can solve alignment if we don't know what we're building. I think I have good news about it. I co-authored early work in mechanistic interpretability at OpenAI and came away pessimistic, because neural networks appeared to fold into arbitrary tangled knots. years later, I started openai's first large-scale automated interpretability project, finding about 2% of neurons legible with the primitive tools we had with modern agentic tools and a much closer look, the picture looks totally different. the vast majority in models up to trillions of parameters are legible, and their circuits beautiful. many famous examples of tangled neurons turned out to be misunderstood. The roadblocks I expected mostly aren't there. I now think ambitious interpretability will be solved by the time we need it most, and possibly quite soon, as automated scientists keep improving. it may be a bitter lesson for interpretability: the simple thing, at absurd scale, works https://t.co/zHij5zwKGT
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Gemini 4 Argon from @Google on ARC-AGI (Verified): - ARC-AGI-3: 97.5%, $4.8K (provider adapter harness), 49.8%, $5.8K (standard harness) - ARC-AGI-2: 91.3%, $0.32/task - ARC-AGI-1: 98.5%, $0.16/task Google DeepMind is the second frontier AI lab to score above 95% on ARC-AGI-3. https://t.co/8siwgfBJcr
#现象/趋势#评测/基准#推理
1/ muse spark open is the most capable US open-weight model to date. 816B total params, 42B active. 1M-token context. natively multimodal. built for coding and agentic work like long-horizon tasks, hard software engineering, multi-step reasoning. america! 🇺🇲 https://t.co/NjtOB7aY9D
#行业动态#Agent#开源生态
一场版权官司意外曝光了 Anthropic 五年前由联创 Jared Kaplan 撰写的内部文件《Concise Research Roadmap》，其中已列出 Coding Agent、Tool Use、长上下文、RL 与 Agent 安全等方向。文档批注显示，Dario Amodei 定下短期演示工具使用、长期打造最强编程助手的节奏，Amanda Askell 则强调代码能力与对齐研究必须同步推进。文章随后梳理了 Anthropic 从宪法 AI、100K 上下文、Claude 3 系列到 MCP 协议和 Claude Code 的五年落地过程。
#行业动态#Agent#Anthropic
The New Stack 文章指出智能体 AI 的瓶颈在检索而非模型：在 BrowseComp-Plus 上，GPT-4.1 直接拿到标注支撑文档时正确率 93.49%，改用 BM25 让智能体自行检索后降至 14.58%；Qwen3-32B 在同样两种条件下从 83.25% 降到 3.49%。该基准包含 100,195 篇文档和 830 个研究问题，每个问题都有人工核验的支撑文档。文章还提到 Perplexity 的 Search as Code 研究中，一个任务可在几分钟内触发数百甚至上千次检索，并建议把检索接口的字段、排序策略等能力以 agent-ready schema 和 Schema-to-Skill 的方式直接描述给智能体。
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过去一周 GitHub 趋势榜被 AI 逆向项目占据，其中 REA（Reverse Engineer Anything）把 Ghidra、Hopper、IDA 等逆向工具通过 MCP 协议接入 coding agent，用户无需懂汇编即可让 Claude 拆解软件功能，发布不到一周 star 超过 12 万。前 Square 工程师 Brandon Thomas 用 Claude Opus 5.5 加 Rust 复刻了 Adobe 全家桶七件套，其团队又按公开规范重写微软 Word 并取名 WordCraft，上架 GitHub 五天后获得 6000+ star。文章认为 AI 把逆向门槛降到一句提示词，功能单一的工具类产品可能被免费平替冲击。
#现象/趋势#开源生态#Agent
文章认为AI产业扩张的最终瓶颈是资金供给能力与融资成本，而非电力或芯片。高盛测算超大规模云巨头明年资本开支将达1.2万亿美元，经营现金流仅1.1万亿美元，至少35%建设开支依赖发债，规模超4000亿美元；10年期美债收益率一度冲破5.3%，与近2万亿美元财政赤字争夺长端资金。CoreWeave单日暴跌逾15%，其五年期CDS跳升至881个基点，高盛警告2027至2028年半导体供应链或面临订单断崖。
#行业动态#数据/训练#OpenAI
辛顿在接受《卫报》长篇采访时回应黄仁勋，称其及其他持相同观点的人“都是错的”，并重申未来几十年内AI导致人类灭绝的概率是10%到20%。黄仁勋上个月曾公开点名辛顿，认为他的预测“既不基于科学，也不基于研究”；辛顿则回应自己不是在预测，而是想传达某件极其严重的事有真实可能发生。辛顿还提到一群AI Agent冲破沙盒黑进Hugging Face，并认为RSI自我演化的速度超出所有人想象。
#行业动态#安全/对齐#OpenAI
豆包手机助手 9 月 14 日启动代理授权公示机制 SAEP，给合作 App 30 天窗口自行决定是否允许其代理操作，10 月 14 日窗口关闭后微信、支付宝、淘宝、美团、拼多多、滴滴、小红书全部拒绝。文章认为阻碍通用 Agent 的不是模型能力，而是入口权力、用户行为数据和支付合规三重结构性壁垒，并对比美国 Web 开放传统、反垄断压力与责任边界，指出跨生态通用 Agent 在当下权力结构中难以走通。
#现象/趋势#Agent#部署/工程