Synergy：2026 年 Q3 全球云基础设施支出达 1680 亿美元，同比增长 55%

随着云服务提供商将价格更高的AI算力投入上线，第三季度云基础设施收入达到1680亿美元，这进一步强化了对新建数据中心的需求，尽管电力限制拖慢了交付进度。Nathan Eddy，特约撰稿人

2026年11月3日 阅读时长3分钟 2026年北美数据中心建设依然强劲，八个主要市场在建容量达7,481兆瓦，其中超过80%的容量已预先租出。Getty Image

随着企业云基础设施支出加速，云服务提供商正将数据中心容量投入上线，以支持价格更高的AI服务，这进一步强化了建设需求，尽管电力限制使交付变得复杂。

根据Synergy Research Group的报告，2026年第三季度全球云基础设施服务支出达到1680亿美元，同比增长55%。该市场在八个季度内规模翻倍，AI专属服务目前约占总收入的三分之一。

Synergy首席分析师John Dinsdale对Data Center Knowledge表示，有三个因素推动这一激增：新增容量投入上线、定价上涨，以及持续转向更昂贵的AI服务。

“许多正在上线的新增容量专门针对价值更高、价格更高的AI服务，”他说。

这种定价和服务结构的变化有助于解释云收入为何能比支撑它的数据中心容量增长得更快。JLL 8月的中期报告展示了这一扩张背后的建设需求。

根据JLL的数据，超大规模厂商占北美数据中心租户需求的59%，同时有28吉瓦的自有自用容量在建。Neocloud——向企业客户提供GPU即服务的专业云服务提供商——占需求的另外11%，而AI公司占7%，从而扩大了争夺设施资源的客户群体。

这轮建设预计将持续。根据Dell’Oro Group 8月的一份报告，随着超大规模厂商、主权AI项目和专业云服务提供商扩大其基础设施以支持不断增长的AI工作负载，到2030年全球数据中心资本支出预计将超过3万亿美元。

云市场的扩张也在重塑哪些公司需要基础设施以及它们如何竞争。Synergy报告称，亚马逊以26%的份额保持全球云基础设施收入第一，微软以19%紧随其后，Google为16%。

微软和Google的增长速度快于亚马逊，而Oracle以及包括CoreWeave、Crusoe和Nebius在内的neocloud提供商，是三大厂商之外增长最快的公司。Synergy表示，neocloud的扩张正在侵蚀一些老牌提供商的市场份额。

对于数据中心运营商而言，这种不断变化的构成引发了对租户持久性和合同稳定性的疑问，尤其是如果一些快速增长的提供商进行整合。Dinsdale表示，他预计即使某家neocloud的前景发生变化，底层基础设施仍将保值。

这些承诺意味着，评估扩张的运营商必须将建设进度和租户稳定性与云收入增长一并权衡。

Dinsdale表示，如果neocloud提供商进行整合或倒闭，他预计数据中心、已安装设备和现有客户合同将找到新的所有者。这表明整合将重新分配基础设施，而不是让大量设施闲置，不过财务结果会因资产不同而差异很大。

“无论一家neocloud公司及其作为独立实体继续经营的前景如何，都会有宝贵的资产不会被浪费，”他说。“估值会有很大差异，但我不认为会有太多搁浅资产被废弃。”

Nathan Eddy报道多个行业的数据中心趋势和技术。他毕业于西北大学Medill新闻学院，同时也是一名专注于建筑和城市规划的纪录片制片人。他目前居住在德国柏林。查看更多Nathan Eddy的文章

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