OpenAI 投资的 Thrive Holdings 将以 153 亿美元全现金收购 ADT

ADT Inc.与Thrive Holdings于2026年10月29日宣布达成最终协议，根据该协议，Thrive Holdings将以全现金交易方式收购这家安防与智能家居提供商。根据协议，ADT的股权价值约为76亿美元，企业价值约为153亿美元。

交易完成后，ADT股东将获得每股10.00美元现金，ADT董事会已一致批准该协议。据两家公司称，该每股价格较ADT在2026年10月27日未受影响的收盘价6.87美元溢价45.6%，较截至该日的30天成交量加权平均股价溢价52.1%。交易完成后，ADT将成为一家私营公司，其普通股将停止在纽约证券交易所交易；在此之前，ADT将继续独立运营。

融资与寻购条款

由Apollo Global Management关联公司管理的基金是该交易融资承诺的唯一提供方，且该交易不附带融资条件。两家公司预计该交易将在2027年第一季度完成，但须满足惯例成交条件、获得ADT股东批准以及美国反垄断批准。

合并协议包含为期30天的寻购窗口期，截至纽约市时间2026年11月28日晚上11:59，在此期间ADT及其财务顾问可征求第三方的收购提案。在初始期间提交提案的某些各方可获得10天延期，且ADT有权终止合并协议以接受更优提案，但须遵守该协议的条款和条件。

ADT的财务顾问为花旗和Goldman Sachs & Co. LLC，Cravath, Swaine & Moore LLP担任法律顾问，Edelman Smithfield担任战略传播顾问。Evercore是Thrive Holdings的独家财务顾问，Kirkland & Ellis LLP担任其法律顾问。

Thrive Holdings对ADT的计划

Thrive Holdings是一家永久资本控股公司，在长期视野下拥有并运营企业。目前，其旗下拥有超过75家企业，涵盖会计、IT服务和建筑环境领域，包括会计领域的Current和IT服务领域的Shield。两家公司表示，交易完成后，ADT将成为Thrive Holdings智能家居安防业务的基础，Thrive Holdings的工程团队将与ADT的专业人员并肩工作，以确定技术可在哪些方面增强其产品和服务。

Thrive Holdings在其自身公告中表示，ADT在150多年的时间里赢得了客户信任，其全国性安装和服务网络为数百万家庭的设备提供支持。该公司表示，新技术可帮助减少误报，为监控团队提供信息更丰富的通知，并更早发现设备问题，从而更易于解决。

“ADT很高兴达成这项交易，这认可了我们超过12,000名员工所创造的价值，并为我们的股东带来了有吸引力的现金溢价，”ADT董事长、总裁兼首席执行官Jim DeVries表示。Thrive Holdings合伙人Kareem Zaki表示，该公司计划加强ADT的技术和产品能力，并拥有在未来数十年进行投资的资本和耐心。

两家公司还表示，ADT的数据保护和隐私政策将保持不变，未经客户许可不会进行新的客户数据共享。Thrive Holdings合伙人Anuj Mehndiratta表示，该公司致力于遵循高隐私和网络安全标准，以保护客户托付给ADT的信息。

OpenAI于2025年12月1日宣布，作为旨在加速企业AI应用的合作伙伴关系的一部分，其已持有Thrive Holdings的股份。OpenAI表示，将把研究、产品和工程团队派驻到Thrive Holdings旗下公司内部，以提高速度、准确性和成本效率，同时提升服务质量，初期重点放在会计和IT服务领域，并将其描述为高业务量、规则驱动、工作流程繁重的职能。OpenAI表示，这项工作旨在打造一个可复制、并可扩展到其他行业的模式。

“我们很高兴扩大与OpenAI的合作伙伴关系，将其前沿模型、产品和服务嵌入我们认为具有巨大潜力从技术创新和应用中受益的行业，”Thrive Capital和Thrive Holdings首席执行官兼创始人Joshua Kushner在该公告中表示。OpenAI首席运营官Brad Lightcap表示，该合作伙伴关系旨在展示当前沿AI在整个组织中快速部署时所能实现的可能性。

计划中的后续步骤

ADT 2026年第三季度业绩将于2026年11月3日开盘前发布，并于美国东部时间上午10点的电话会议上分享摘要；鉴于已宣布的交易，公司不会在电话会议上回答问题。就拟议交易而言，ADT打算向美国证券交易委员会提交相关材料，包括初步和最终形式的委托书。