Gartner 预测：到 2030 年 80% 的 Neocloud 将停止运营
Prognose: 80 Prozent der Neoclouds stellen bis 2030 Betrieb ein | heise online
Gartner 预测，若 AI 基础设施投资按当前节奏继续，到 2030 年 80% 的 Neocloud 将因成本压力和业务模式过于单一而停止独立运营。该机构估算 2026 年基础设施支出约 1 万亿美元，2027 至 2030 年合计 6 万亿美元，而同期企业与个人 AI 业务总收入最高约 3.6 万亿美元，运营商需累计 8.5 万亿美元收入才能覆盖支出、融资成本并实现 12% 的资本回报。Gartner 还预计到 2030 年约 3.5 万亿美元资产投资将低于账面价值，2032 年减值风险或达 4 万亿美元。
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Wenn der Boom beim KI-Infrastrukturausbau so weitergeht, könnte es ein böses Erwachen geben, prognostizieren die Marktforscher von Gartner.
(Bild: Jossfoto / Shutterstock.com)
Axel Kannenberg
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Das Wettrüsten bei der KI-Infrastruktur könnte laut Prognose der Marktforscher von Gartner zu erheblichen Abschreibungen sowie zu Betriebseinstellungen bei den meisten Neocloud-Anbietern führen. Demnach gehen die Analysten davon aus, dass sich die Infrastrukturausgaben für 2026 auf rund eine Billion US-Dollar belaufen werden und die für 2027 bis 2030 auf 6 Billionen US-Dollar. Die zu erwartende Nachfrage nach KI-Leistung von Unternehmen und Endkunden werde aber nicht reichen, um bei dieser Investitionshöhe auf alle Ausgaben noch Rendite einzufahren.
„Bis 2030 müssten die Betreiber von KI-Rechenzentren kumulierte Umsätze in Höhe von 8,5 Billionen US-Dollar erzielen, um die angekündigten Investitionsausgaben, die Finanzierungskosten und eine Kapitalrendite von 12 Prozent zu decken, die wir als Schwellenwert für das Investitionskapital annehmen“, erklärt Gartner-Analyst Will Sommer. Die möglichen Gesamtumsätze aus dem Unternehmens- und Privatkundengeschäft mit KI veranschlagt Gartner für den Zeitraum aber nur auf bis zu 3,6 Billionen US-Dollar.
Kommt die Neocloudocalypse?
Die Anbieter von KI-Infrastruktur sitzen dabei auch auf Hardware, die schnellen Innovationszyklen unterworfen ist und damit an Wert verliert. Wem es nicht gelingt, nachhaltige Kapitalrendite einzufahren, für den sind dann laut Gartner Wertberichtigungen nahezu unumgänglich. Bis 2030 könnten demnach rund 3,5 Billionen US-Dollar an Investitionen in Anlagen weniger wert sein, als in den Bilanzen angesetzt. Bis 2032 könnte das Wertminderungsrisiko bei 4 Billionen US-Dollar liegen.
Besonders hart trifft es laut Prognose das Segment der Neoclouds, also Cloudinfrastrukturanbieter wie Nebius und CoreWeave, die sich auf KI-Workloads konzentrieren. Gartner geht hier von einer radikalen Marktbereinigung aus. So müssten bis 2030 80 Prozent der Neoclouds ihren eigenständigen Betrieb einstellen wegen zu hohen Kostendrucks und eines zu einseitigen Geschäftsmodells. Gartner schätzt, dass der Markt für KI-optimierte IaaS von 66 Milliarden US-Dollar 2027 auf 174 Milliarden 2030 wächst – zu wenig, um die Investitionen vor der nächsten GPU-Generation zurückzuverdienen.
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