KPIT 押注 AI 提升利润率，Q2 营收增长仍疲弱

KPIT Technologies在2027财年第二季度按固定汇率计算的营收同比增长0.2%，而EBITDA利润率环比上升60个基点至17.8%。这家汽车软件与工程服务公司表示，正在加速在工程、交付和内部运营中采用AI以提升生产率。该公司预计，AI驱动的生产率提升，加上营收结构和增长，将支撑近期利润率扩张。

KPIT报告营收为1.768亿美元，按卢比计增长6.5%，但按美元计下降2.2%。按固定汇率计算，营收环比增长0.5%，按卢比计增长1%。该公司将EBITDA利润率扩张主要归因于运营效率和营收结构。它未量化AI对本季度利润率改善的贡献。

KPIT两大最大客户的营收同比下降约13%。据该公司称，其他客户以及卡车、非公路车辆和乘用车等车辆细分市场的增长帮助抵消了这一下降。

KPIT在本季度从新合作中获得了2.13亿美元的总合同价值（TCV）。这些合作涵盖为美国、欧洲和亚洲的汽车制造商提供电动动力总成、车辆工程、智能网联汽车、诊断、自动驾驶系统、中间件和网络安全。该公司未披露客户名称。

“我们预计这两个客户的下降将在未来几个季度触底，”KPIT Technologies总裁兼联合董事总经理Sachin Tikekar表示。

Tikekar表示，KPIT正专注于扩大新兴客户并将机会转化为可执行的计划。该公司报告其总项目管道有所改善，这得益于美国和印度日益增长的势头，以及其产品与解决方案管道的健康增长。

KPIT的税后利润（PAT）从2027财年第一季度的1.17亿卢比增至1.21亿卢比，环比增长2.9%。EBITDA环比增长4.5%，EBIT利润率为12.7%。

第二季度末净现金为6.205亿卢比，低于上一季度的9.017亿卢比。主要现金变动包括1.431亿卢比的股息支付、对Cymotive的9540万卢比投资、8310万卢比的资本支出以及1.686亿卢比的营运资金变动。应收账款周转天数（DSO）——衡量从客户处收取款项所需时间——为53天。

KPIT报告外汇损失为1710万卢比，而2027财年第一季度为1630万卢比。其来自Qorix的亏损份额从上一季度的1400万卢比增至1560万卢比，该公司将其归因于营收延迟。KPIT预计外汇损失将下降，与Qorix相关的亏损将在2027财年第三季度减少。