Gavin Baker：AI 泡沫类比不成立，顶级 GPU 无闲置

这大概是今年全网关于 AI 泡沫最反直觉、但也最硬核的一篇当头棒喝。 硅谷顶级投资人 Gavin Baker 刚在访谈里甩出了一个很多人根本不知道的历史真相。 全网都在拿 2000 年互联网泡沫来预言今天的 AI 崩盘，但当年亲手在那个时代做投资的他只说了一句致命的反差：
2000 年泡沫顶峰时，全美铺在地下没人用的暗光纤高达整整 97%；而今天全世界的机房里，你根本找不到一块闲置的顶级 GPU，所有芯片都在高负荷运转甚至跑到发烫熔化。 最先被击穿的，是那些偷懒的刻舟求剑式类比。
当年的电信崩盘，本质上是人类造出了几万倍于当时软件所能消耗的过剩管道，资本在地下埋了上千万公里的光纤，结果九成以上连电都没通就直接烂在了泥土里；而今天任何一个读过大模型论文的人都知道，现在的算力中心根本不是在空转，全球最聪明的工程师每天最头疼的瓶颈，是如何在千万张芯片被高强度训练彻底榨干前解决散热和供电。 这就是两场技术繁荣之间最根本的物理分野。
空心泡沫的特征，是资产在仓库和地下疯狂吃灰，需求只是PPT上的虚构故事；而真实工业革命的特征，是全世界的需求像海啸一样冲垮现有的产能，每一块造出来的硬件都在全天候不眠不休地折旧。 我们当然需要对资本市场的过热保持敬畏，但千万不要把对未来的敬畏，变成对眼前真实技术负载的视而不见。 以前是管道造好了却等不来水，从今天起是奔腾的洪流正在把所有的水管撑到爆裂。
只要底层的核心资产还在以百分之百的负荷运转，这个时代最危险的动作，就永远不是跟上它，而是过早地宣布它退场。 大家在自己的业务里，感受到的是对算力和智能的真实饥渴，还是觉得很多需求纯粹是被概念炒出来的？ 比如说我光是我们内部每天跑自动化脚本和知识库消耗的调用量，每个月都在以肉眼可见的速度往上翻倍。 https://t.co/LFi2arFIdw

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这大概是今年全网关于 AI 泡沫最反直觉、但也最硬核的一篇当头棒喝。 硅谷顶级投资人 Gavin Baker 刚在访谈里甩出了一个很多人根本不知道的历史真相。 全网都在拿 2000 年互联网泡沫来预言今天的 AI 崩盘，但当年亲手在那个时代做投资的他只说了一句致命的反差：
2000 年泡沫顶峰时，全美铺在地下没人用的暗光纤高达整整 97%；而今天全世界的机房里，你根本找不到一块闲置的顶级 GPU，所有芯片都在高负荷运转甚至跑到发烫熔化。 最先被击穿的，是那些偷懒的刻舟求剑式类比。
当年的电信崩盘，本质上是人类造出了几万倍于当时软件所能消耗的过剩管道，资本在地下埋了上千万公里的光纤，结果九成以上连电都没通就直接烂在了泥土里；而今天任何一个读过大模型论文的人都知道，现在的算力中心根本不是在空转，全球最聪明的工程师每天最头疼的瓶颈，是如何在千万张芯片被高强度训练彻底榨干前解决散热和供电。 这就是两场技术繁荣之间最根本的物理分野。
空心泡沫的特征，是资产在仓库和地下疯狂吃灰，需求只是PPT上的虚构故事；而真实工业革命的特征，是全世界的需求像海啸一样冲垮现有的产能，每一块造出来的硬件都在全天候不眠不休地折旧。 我们当然需要对资本市场的过热保持敬畏，但千万不要把对未来的敬畏，变成对眼前真实技术负载的视而不见。 以前是管道造好了却等不来水，从今天起是奔腾的洪流正在把所有的水管撑到爆裂。
只要底层的核心资产还在以百分之百的负荷运转，这个时代最危险的动作，就永远不是跟上它，而是过早地宣布它退场。 大家在自己的业务里，感受到的是对算力和智能的真实饥渴，还是觉得很多需求纯粹是被概念炒出来的？ 比如说我光是我们内部每天跑自动化脚本和知识库消耗的调用量，每个月都在以肉眼可见的速度往上翻倍。 https://t.co/LFi2arFIdw