先了解这件事
AI 综述
摩根大通策略师团队提出判断,认为投资者大幅降仓后,AI股抛售料将缓和。2026年10月22日的报道显示,该团队在报告中表示,新云厂商融资模式的风险不足以动摇整体AI资本支出周期;全球上市科技公司今年预计产生约2.2万亿美元经营性现金流,资本支出及研发支出合计约1.8万亿美元,相抵后仍有约4000亿美元盈余。报告还称,即便新云厂商融资陷入困境,其建设缺口也可由资产负债表更稳健的超大规模云服务商等企业填补。10月23日的报道进一步称,自9月中旬以来全球股票持仓结构已显著重置,对冲基金和CTA已基本减持完此前偏高的半导体多头头寸。目前该判断仍为策略师观点,尚无后续市场结果佐证。
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摩根大通：全球AI股抛售或已接近尾声事件进展
1 个已确认进展
- 来源：华尔街见闻
报道与讨论时间线
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10月23日
财联社
摩根大通：全球AI股抛售或已接近尾声
摩根大通策略师帕尼吉尔佐格鲁在最新研报中表示，AI相关个股近期的抛售行情可能已接近尾声，自9月中旬以来全球股票持仓结构已显著重置。全球上市科技企业今年预计产生约2.2万亿美元现金流、资本开支约1.8万亿美元，板块整体约有4000亿美元融资盈余，足以覆盖资本开支。对冲基金和CTA已基本减持完此前偏高的半导体多头头寸。
10月22日
华尔街见闻
摩根大通：新云厂商融资承压难撼AI基建周期，科技板块今年仍有4000亿美元盈余
摩根大通在报告中表示，新云厂商融资模式的风险不足以动摇整体AI资本支出周期，全球上市科技公司今年预计产生约2.2万亿美元经营性现金流，资本支出及研发支出合计约1.8万亿美元，相抵后仍有约4000亿美元盈余。报告称即便新云厂商融资陷入困境，其建设缺口也可由超大规模云服务商等资产负债表更稳健的企业填补；压力情景下，即便至2030年每年资本支出提升25%、现金流增长20%，科技板块仍将维持小幅盈余。