theCUBE Pod：AI 泡沫开始泄气，Anthropic 递交 IPO 申请

上周五，在theCUBE Pod节目中，纽约证券交易所的喧嚣声清晰可闻，人们对人工智能泡沫的担忧日益加剧。

包括英特尔公司、Alphabet Inc.、亚马逊公司、CoreWeave Inc.和Fortinet Inc.在内的多家科技公司股价下跌，这表明投资者可能对所有这些AI基础设施支出心存疑虑。与此同时，Anthropic PBC向美国证券交易委员会提交了首次公开募股申请，这似乎是目前最大的AI开发商之一的一次盛大亮相（尽管该公司仍未实现盈利）。

同样引起轰动的还有一项公告：纽约证券交易所的母公司洲际交易所（ICE）将与Trade[XYZ]合作，在获得监管批准的前提下，将建立在加密货币交易平台Hyperliquid之上的永续期货市场引入美国。

“交易所的整个理念都将改变，”theCUBE Research执行分析师John Furrier（图左）表示。“这让我想起云计算，它如何重新调整了数据中心的格局。纽交所是资本主义的圣殿。纳斯达克最初只是一个场外交易公告板。科技公司很早就去了那里，然后只在那里上市。但现在游戏规则已经改变。看看纽交所和纳斯达克之间的竞争将如何演变，非常有趣。”

在最新一期的theCUBE Pod节目中，Furrier和theCUBE Research首席分析师Dave Vellante（图右）讨论了Anthropic的IPO和周五股市的紧张情绪对潜在AI泡沫意味着什么。他们还探讨了英特尔的失误以及全栈基础设施公司的机遇。

AI泡沫释放了一些空气

上周，Alphabet的股价下跌超过12%，此前该公司报告搜索收入增长放缓， presumably是因为聊天机器人正在把人们从浏览器吸引走。亚马逊也经历了一个令人失望的周五，股价下跌7%，因为该公司继续向AI基础设施建设投入大量资金。

尽管投资者心存担忧，Vellante认为AI泡沫正在释放一点空气。他认为这对AI市场的未来是一个健康的信号。

“想想17世纪的郁金香泡沫，”Vellante说。“想想20世纪80年代的日本房地产泡沫。再想想互联网泡沫。互联网泡沫实际上有所不同。互联网泡沫，它们都……被过度炒作了。它们推动了巨大的估值。但互联网泡沫实际上真的实现了。它实际上超出了预期。我认为我们可以从中吸取一些教训。”

Furrier看到了积极增长周期的证据，首先是云增长，这是支持AI扩张所必需的。他还提出，基础设施繁荣可能与新云洗牌并存，因为企业AI开始创造就业机会而不是夺走就业机会。他认为，上周的情况不一定表明AI泡沫会在短期内破裂。

“理性正在回归，常识正在回归，”他说。“你开始看到转型的开端。华尔街正试图弄清楚。我认为他们还没有搞明白。但如果你看看内部专家的措辞以及所有IPO的定位方式，这些IPO的价值——他们想要持久性。从硅谷科技生态系统平台开始的转型将进入市场。这是一场平台游戏。”

英特尔遭遇挫折

英特尔股价上周跌幅最大，在周四发布财报后下跌近30%。该公司一直倾向于CPU而非GPU，Vellante认为这没有抓住重点；真正的较量不是CPU对GPU，而是AI平台。尽管如此，他和Furrier预测英特尔将收复部分失地。

“Lip-Bu Tan和英特尔有机会，”Furrier说。“你基本上失去了他们曾经立足的超大规模市场。你仍然在一些集群上运行x86。但他们必须关注其他领域。我认为他会扭转局面。正如他所说，这是一个多年的旅程。但事实是，我不认为这是泡沫的原因，是像Alphabet这样的公司一天之内就采取了重大、重大的行动，5000亿美元。”

英特尔只是快速变化的生态系统中的一个组成部分。尽管AI繁荣让人联想到昔日的泡沫，但theCUBE的结论是，这仍然是一个市场必须应对的独特现象，而且将在几十年内逐步展开。

“这只是一个自然的采用阶段，”Vellante说。“不同之处在于很多方面。就像你说的，科技突然变得通缩了。我们正在用资本支出换取劳动力，而这还没有真正开始发挥作用。我们看到了个人生产力的提升，但还没有在公司层面显现出来。这些事情需要时间。当然，华尔街就像在说，拿钱来给我看。”

以下是本周theCUBE Pod的完整节目：

图片：SiliconANGLE