Nandan Nilekani 支持的 F2A 为何认为印度投资机会在边缘 AI

深科技投资以投资周期漫长而著称。鉴于密集的研发和测试阶段，从创立到实现流动性事件可能需要7至12年不等。这需要专业且有耐心的资本——并非许多基金愿意涉足。

由Ashish Kumar领导、以Infosys联合创始人南丹·尼勒卡尼（Nandan Nilekani）为锚定投资人的投资平台Fundamentum Frontier Advisors（F2A）并不在此列。该公司近期为其成长阶段AI与深科技基金获得了3000亿卢比的认购。

由于其需求超出了可用容量，其有限合伙人已批准将该基金的硬上限提高至3500亿卢比。

据F2A的公告，该基金计划在未来两到三年内部署资金。它预计将投资12至15家公司，单笔支票金额为100亿至200亿卢比。

Kumar认为，投资者的兴趣反映出人们日益认识到，印度的AI和深科技企业可能会走一条与西方市场公司不同的道路。

“原因在于人们已经接受了这个故事；人们已经意识到，印度的AI和深科技公司未必会与西方正在发生的情况完全相似，”他告诉AIM。

他指出印度自身的供应链，以及围绕本地需求发展公司的机会。Kumar还认为，市场上存在一个空白，即愿意在成长阶段支持深科技企业的投资者，因为此时这些企业需要大量资本来扩张。

F2A计划投资于何处

F2A计划将其约40%的投资分配给物理AI，包括半导体、先进材料、机器人和航天技术。另外40%将投向使用AI的数字消费公司，其余20%将瞄准企业工具，包括前沿模型、数据库和分析。

Kumar将物理AI描述为硬件与软件的结合，而非仅限于硬件制造商的类别。他补充说，软件部分可以采取不同形式，包括在平台上运行的模型，或旨在改善数据存储和内存利用率的系统。

F2A也在关注那些能够帮助印度在战略重要领域建立能力的公司。Kumar指出，通信、安全、金融服务、医疗健康和食品系统是国内科技企业可以发挥作用的领域。

他承认，对任何国家而言，完全的供应链独立都不现实。目标是开始在本地技术能够减少对海外供应商依赖的领域建立能力。

三个月内三笔投资

F2A已确定三家公司，预计将在未来三个月内完成投资。其中两家属于深科技基础设施领域，第三家则经营企业AI业务。

The fund has identified opportunities involving an edge AI platform and an inference layer designed for a specific use case. The companies have not been named.

Kumar认为，供应链本地化和AI的商业化应用是F2A正在评估的公司中的共同主题。

“所有公司都希望将更大一部分供应链本地化，而不必仅依赖海外或外国公司，”他说。

Kumar还表示，企业正在利用AI改善其财务表现。“AI作为一种技术，具备一种新能力，人们能够利用这种能力在其公司中创造一些产品，要么增加收入，要么降低成本。通常两者兼有。”

对客户成果的关注为F2A提供了一种方式，用以评估一家技术企业在其技术能力之外是否具有商业用例。

国内投资者为何感兴趣

F2A的投资者基础包括印度企业、家族办公室和金融机构。Kumar将他们的兴趣与支持拥有专有技术、没有进入壁垒且增长前景强劲的公司的可能性联系起来。

他认为，虽然深科技公司可能需要更长时间才能产生初始收入，但一旦收入开始进来，它们可能会更快实现盈利。这是Kumar对投资机会的评估，而非对该行业的保证结果。

Kumar表示，尼勒卡尼的参与也有助于F2A评估印度可能在哪些方面需要发展或投资AI基础设施。他指出，尼勒卡尼对技术、商业和政策的理解有助于在团队对个别公司进行尽职调查之前识别值得探索的领域。

F2A扩大后的硬上限为其推进投资策略提供了额外容量。下一步将是把资本部署到那些能够将技术能力转化为可扩展业务的公司，尤其是在客户正在寻求海外技术提供商替代方案的领域。