Supermicro 与 Arista Networks 业绩远超预期，AI 基础设施需求再度爆发

今年，对人工智能热潮相关支出的日益紧张情绪令科技股愈发波动，但正如超微电脑公司（Super Micro Computer Inc.）和Arista Networks公司今天双双所示，只需一个强劲的季度就能重新点燃投资者的信心。

就更大的AI图景而言，这两家公司仍相对是小角色，但作为关键的数据中心基础设施供应商，它们在过去几年里展现出持续强劲的营收增长，而且两者似乎都没有放缓的迹象。

事实上，超微最新一季度的销售额惊人地飙升了298%，一路再创亮眼的营收超预期表现。这家服务器制造商公布，2027财年第一季度，在扣除股票薪酬等某些成本前的每股收益为1.81美元，销售额为199.5亿美元，轻松超过华尔街预期的每股收益1.23美元和销售额173.5亿美元。盘后，该公司股价上涨逾6%。

与此同时，Arista公布第三季度每股收益为1.20美元，营收为36.6亿美元，同比增长58%，超过华尔街预期的每股收益1.08美元和营收33.3亿美元。其股价同样走高，在盘后交易时段上涨7%。该公司是AI数据中心网络设备的主要供应商，帮助将庞大的图形处理器及其他高性能芯片集群连接起来。

超微首席执行官梁见后（Charles Liang，如图）表示，公司仍在以能建造的最快速度销售其服务器和存储解决方案。“超微向全面的AI与IT数据中心解决方案提供商的转型正在持续加速，”他补充道。

投资者此前一直在寻找超微未来几个月可能面临不利因素的迹象，其中零部件成本上升的影响是他们的主要担忧之一。但该公司的业绩似乎让怀疑者放心，供应问题可能影响其盈利能力。值得注意的是，超微表示，本季度毛利率升至12.8%，高于去年同期录得的9.3%。

超微对本季度的指引也令人印象深刻。该公司表示，预计第二季度每股收益在1.66至1.90美元之间，销售额在195亿至215亿美元之间。这远高于华尔街的预测，即每股收益1.14美元、销售额181亿美元。

Arista 58%的营收增长是该公司自2014年上市以来最大的同比增幅，如果其指引成真，很可能再次打破这一纪录。该公司表示，预计第四季度每股收益在1.26至1.30美元之间，营收指引区间中点为39.5亿美元。这将意味着59%的增长。该指引好于预期，华尔街此前预计每股收益仅为1.16美元、销售额为36.5亿美元。

Arista董事长兼首席执行官Jayshree Ullal告诉分析师，就连她本人也对公司上一季度的表现之好感到意外。“跨客户领域的强劲势头凸显了我们在生成式与代理式AI时代日益提升的相关性，”她说。

图片：超微