先了解这件事
AI 综述
2026年11月3日,第一财经刊发薛洪文章,提出AI算力行情回撤源于市场定价逻辑切换。文章以科创50为观察对象:该指数从6月末2208点跌至10月底1161点,四个月回撤约47%;寒武纪前三季度营收95.26亿元、同比增长106.76%,股价三季度仍跌36.8%。薛洪认为产业逻辑未变,变的是市场从利润表转向现金流量表、从增速转向久期,资本开支由分子端的订单变成分母端的负债。他建议先看谁最终付钱、这个“对”已被定价到哪一步,再看账户时间尺度能否等到兑现。目前该判断尚无后续发展事实。
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从踏空AI到AI仓位太重：科创50四个月回撤47%的定价教训事件进展
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- 来源：第一财经
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11月3日
第一财经
从踏空AI到AI仓位太重：科创50四个月回撤47%的定价教训
科创50从6月末2208点跌至10月底1161点，四个月回撤约47%，而寒武纪前三季度营收95.26亿元、同比增长106.76%，股价三季度仍跌36.8%。作者薛洪认为产业逻辑未变，变的是市场从利润表转向现金流量表、从增速转向久期，资本开支由分子端的订单变成分母端的负债。他建议先看谁最终付钱、这个“对”已被定价到哪一步，再看账户时间尺度能否等到兑现。